Ларри Чермак, директор по исследованиям в TheBlock, о текущем крипто ралли:
Сложно не быть оптимистичным, наблюдая за тем, что происходит на рынке криптовалют в последние несколько месяцев. Общая история важна, но данные всегда расскажут историю лучше.
Я потратил много времени на сбор данных, чтобы проиллюстрировать рост:
1 Во-первых, давайте посмотрим на рынки. Спотовая торговля достигла нового исторического максимума в более чем $1 триллион в прошлом месяце.
Это в 3 раза больше, чем пик 2017 года.
Говоря о биржах, поддерживающих фиат, лидирует Coinbase, за ним следует Kraken, Upbit, LMAXDigital и Bitfinex.
2 Веб-трафиккриптовалютных бирж достиг 432 млн. в феврале, и это все еще на 20% меньше, чем в январе 2018.
Это показывает, что большая часть этого ралли создано институциональным капиталом, и в нем не так много частных инвесторов. 56% трафика принадлежат Binance и Coinbase.
3 Google запросы о Биткоине ниже, чем на пике в 2017, но запросов об Ethereum уже больше, чем в предыдущем ралли.
Биткоин
Эфир
4 Факт, что в нынешнем ралли меньше частных инвесторов, подтверждается статистикой о новых подписчиках аккаунтов бирж в Twitter.
Текущие цифры все еще ниже статистики 2017 года.
5 На протяжении всего времени объем торгов BTC в 3 раза выше объемов торгов ETH, и как минимум, в 3 раза ликвиднее.
6Объем торгов на децентрализованных биржах составил $73 млрд. в феврале, что составляет 7% от объема спотовой торговли.
7 Открытый интерес на фьючерсах Биткоина составляет $15 миллиардов, что в 4 раза больше, чем год назад.
Лидирует Binance, за ним OKex, Bybit и CME. Bitmex сильно отстает.
8 Как и на спотовой торговле, объем фьючерсных торгов сильно вырос за последние 2 месяца. Сейчас это примерно $2 триллиона в месяц, что в 2раза больше, чем на спотовом рынке.
9 Людям нравится делиться этим графиком и некоторые думают, что хедж-фонды шортят Биткоин. На самом деле, хедж-фонды просто ведут базовую сделку, то есть держат Биткоин на споте, шортят CME контракты и фиксируют прибыль.
Сейчас это менее прибыльно, чем в прошлом месяце, поэтому короткие позиции сокращаются.
10 Опционы также показали значительные рост в прошедшем году до такой степени, что сейчас крупные эскпирации играют роль в формировании цены.
Deribit по-прежнему уничтожает всех остальных касательно доли рынка. Открытый интерес даже не вдвое меньше, чем на фьючерсах.
11 Grayscale работает как дойная корова, принося $70 миллионов в месяц только за счет комиссионных и отсутствия механизма погашения, и это вряд ли изменится.
Grayscale имеет сейчас 655,5 тыс. BTC и 3,17 млн. ETH
12 Из-за отсутствия механизма погашения, премия GBTC начала снижаться в последние недели и сейчас является отрицательной. Это связано с тем, что фонды увеличивают премию в размере 100 миллионов и потому что теперь есть альтернативные способы доступа.
Механизм погашения - это метод, используемый маркет-мейкерами биржевых фондов (ETF) для согласования разницы между стоимостью чистых активов и рыночной стоимостью.... AP получают прибыль от торговли акциями ETF с премией или дисконтом, арбитражируя ценовые разницы до тех пор, пока фонд не будет восстановлен до его справедливой стоимости
13 Давайте посмотрим, что происходит on-chain:
1 100 000 активных адресов в сети Биткоина
500 000 в Эфире ежедневно
14 Объем транзакций в Биткоине составляет 10 миллиардов долларов в день, а у Ethereum около 7 миллиардов долларов.
15 Майнинг BTCи ETH - это крупная индустрия. В последние несколько недель, майнеры Бикоина и Эфира генерировали более $50 миллионов доходов в день.
Хотя стейблкоинами в основном пользуются трейдеры, их оборот в последний месяц составил $380 миллиардов, что составляет треть от оборота за последний год.
Хотя TVL (total value locked) не лучшая метрика, она позволяет сравнивать категории рынка. DEX ($20 миллиардов) и Lending (17.5 миллиардов) – лидирующие протоколы.
18 Протоколы DeFi генерируют сейчас $210 миллионов дохода в месяц. Доля от доходов токен-холдеров – всего 15%.
Uniswap лидирует по доходам от предложения, SushiSwap, Maker и Compound - по доходам от протоколов.
19 Рынок просто взорвался в этом году. Еженедельный объем проектов NFTдостиг 200 миллионов долларов 2 недели назад - в основном преобладали NBA TopShot и CryptoPunks.
20 По количеству пользователей, лидирует NBA TopShot, поскольку не ограничивается масштабируемостью Ethereum.
На прошлой неделе у него было 350 000 пользователей, в то время как у AxieInfinity - 8200, а у CryptoPunks - 1200.
TOP TRADERS ACADEMY Онлайн школа TT Academy: обучение здесь
