Блог от экспертов Top Traders Academy

Ларри Чермак о текущем крипто ралли


Ларри Чермак, директор по исследованиям в TheBlock, о текущем крипто ралли:

Сложно не быть оптимистичным, наблюдая за тем, что происходит на рынке криптовалют в последние несколько месяцев. Общая история важна, но данные всегда расскажут историю лучше.

Я потратил много времени на сбор данных, чтобы проиллюстрировать рост:

1

Во-первых, давайте посмотрим на рынки. Спотовая торговля достигла нового исторического максимума в более чем $1 триллион в прошлом месяце.

Это в 3 раза больше, чем пик 2017 года.


Говоря о биржах, поддерживающих фиат, лидирует Coinbase, за ним следует Kraken, Upbit, LMAXDigital и Bitfinex.


2

Веб-трафик криптовалютных бирж достиг 432 млн. в феврале, и это все еще на 20% меньше, чем в январе 2018.

Это показывает, что большая часть этого ралли создано институциональным капиталом, и в нем не так много частных инвесторов. 56% трафика принадлежат Binance и Coinbase.


3

Google запросы о Биткоине ниже, чем на пике в 2017, но запросов об Ethereum уже больше, чем в предыдущем ралли.

Биткоин


Эфир


4

Факт, что в нынешнем ралли меньше частных инвесторов, подтверждается статистикой о новых подписчиках аккаунтов бирж в Twitter.

Текущие цифры все еще ниже статистики 2017 года.


5

На протяжении всего времени объем торгов BTC в 3 раза выше объемов торгов ETH, и как минимум, в 3 раза ликвиднее.


6
Объем торгов на децентрализованных биржах составил $73 млрд. в феврале, что составляет 7% от объема спотовой торговли.

Uniswap лидирует, занимая 50% общего объема

7

Открытый интерес на фьючерсах Биткоина составляет $15 миллиардов, что в 4 раза больше, чем год назад.

Лидирует Binance, за ним OKex, Bybit и CME. Bitmex сильно отстает.


8

Как и на спотовой торговле, объем фьючерсных торгов сильно вырос за последние 2 месяца. Сейчас это примерно $2 триллиона в месяц, что в 2раза больше, чем на спотовом рынке.


9

Людям нравится делиться этим графиком и некоторые думают, что хедж-фонды шортят Биткоин. На самом деле, хедж-фонды просто ведут базовую сделку, то есть держат Биткоин на споте, шортят CME контракты и фиксируют прибыль.

Сейчас это менее прибыльно, чем в прошлом месяце, поэтому короткие позиции сокращаются.


10

Опционы также показали значительные рост в прошедшем году до такой степени, что сейчас крупные эскпирации играют роль в формировании цены.

Deribit по-прежнему уничтожает всех остальных касательно доли рынка. Открытый интерес даже не вдвое меньше, чем на фьючерсах.



11

Grayscale работает как дойная корова, принося $70 миллионов в месяц только за счет комиссионных и отсутствия механизма погашения, и это вряд ли изменится.

Grayscale имеет сейчас 655,5 тыс. BTC и 3,17 млн. ETH


12

Из-за отсутствия механизма погашения, премия GBTC начала снижаться в последние недели и сейчас является отрицательной. Это связано с тем, что фонды увеличивают премию в размере 100 миллионов и потому что теперь есть альтернативные способы доступа.

Механизм погашения - это метод, используемый маркет-мейкерами биржевых фондов (ETF) для согласования разницы между стоимостью чистых активов и рыночной стоимостью.... AP получают прибыль от торговли акциями ETF с премией или дисконтом, арбитражируя ценовые разницы до тех пор, пока фонд не будет восстановлен до его справедливой стоимости


13

Давайте посмотрим, что происходит on-chain:

  • 1 100 000 активных адресов в сети Биткоина
  • 500 000 в Эфире ежедневно


14

Объем транзакций в Биткоине составляет 10 миллиардов долларов в день, а у Ethereum около 7 миллиардов долларов.


15

Майнинг BTCи ETH - это крупная индустрия. В последние несколько недель, майнеры Бикоина и Эфира генерировали более $50 миллионов доходов в день.


16

Сейчас $50 миллиардов находится в стейблкоинах.

Хотя стейблкоинами в основном пользуются трейдеры, их оборот в последний месяц составил $380 миллиардов, что составляет треть от оборота за последний год.



17

$45 миллиардов залочено в DeFi.

Хотя TVL (total value locked) не лучшая метрика, она позволяет сравнивать категории рынка. DEX ($20 миллиардов) и Lending (17.5 миллиардов) – лидирующие протоколы.



18

Протоколы DeFi генерируют сейчас $210 миллионов дохода в месяц. Доля от доходов токен-холдеров – всего 15%.


Uniswap лидирует по доходам от предложения, SushiSwap, Maker и Compound - по доходам от протоколов.


19

Рынок просто взорвался в этом году. Еженедельный объем проектов NFT достиг 200 миллионов долларов 2 недели назад - в основном преобладали NBA TopShot и CryptoPunks.


20

По количеству пользователей, лидирует NBA TopShot, поскольку не ограничивается масштабируемостью Ethereum.

На прошлой неделе у него было 350 000 пользователей, в то время как у AxieInfinity - 8200, а у CryptoPunks - 1200.


TOP TRADERS ACADEMY

Онлайн школа TT Academy: обучение здесь

TG онлайн-школы: Top Traders Academy
TG аналитика: Top Traders
TG для связи: контакт

Mail: info@tt.academy
Рынок криптовалют